Quels sont les produits structurés ?

Et si on sortait des sentiers battus ? Les produits structurés n’ont pas la même aura que les assurances vie ou les PER et pourtant ils ont beaucoup à offrir. Ils permettent d’investir dans toutes classes d’actifs, même dans certains marchés difficiles d’accès, le tout en bénéficiant d’une protection sur mesure. Quels sont-ils ? Quelles sont les grandes familles de produits structurés ? On vous dit tout !

Quels sont les produits structurés ? 

Dans les produits structurés, on distingue déjà une première classification : 

• les produits à capital garanti,
• les produits sans garantie du capital.

La première catégorie s’adresse principalement aux investisseurs les plus frileux. Ici, le remboursement du capital à maturité est garanti tout en conservant une certaine exposition à la performance du sous-jacent. Néanmoins, comme vous prenez moins de risques, son rendement est moins élevé. Une bonne solution si vous ne souhaitez pas perdre votre capital.

La deuxième quant à elle est bien plus risquée puisque vous pouvez perdre tout ou partie du capital selon l’évolution du sous-jacent.

Quelles sont les grandes familles de produits structurés ?

Dans les produits structurés, il existe quatre grandes familles qui reposent principalement sur leur niveau de risque. L’AMF les classe d’ailleurs de la plus sécurisée à la plus risquée : 

• protection de capital ;
• optimisation ;
• participations ;
• effet de levier.

Protection du capital

Nous vous en parlions plus haut, les produits à capital garanti (ou protégé) vous permettent de protéger davantage votre capital tout en donnant une certaine exposition à la performance du sous-jacent. Notons tout de même qu’un capital garanti ne l’est pas forcément à 100 %. 

Optimisation de performance

À l’inverse du précédent, les produits à optimisation de performance ne garantissent pas la restitution du capital à maturité. Par contre, le rendement est plus élevé, car l’investisseur prend plus de risques.

Généralement, les produits à optimisation de performance donnent une exposition à un sous-jacent ou à un panier de sous-jacents limitée en cas de bonne performance, mais totale en cas de très mauvaise performance.

Participation

Pour les produits à participation, le remboursement du capital à maturité est partiellement garanti. Ici aussi, l’investisseur prend des risques importants, ce qui génère un rendement espéré plus élevé.

Effet de levier

Tout comme l’optimisation de performance, les produits à levier ne garantissent pas le remboursement du capital à maturité. Sauf dans le cas où il y a un stop loss, c’est-à-dire une solution qui vise à limiter les pertes en cas de baisse de la valeur des investissements.

Là aussi le rendement espéré est très élevé, car proportionnel à la prise de risques. Généralement, les produits à levier permettent d’engager moins de capital, tout en ayant plus d’expositions à la performance (d’où la dénomination de « levier »). 

Quels sont les produits structurés proposés par Climb ? 

Chez Climb, nous ne proposons que des produits structurés à capital garanti. Malgré tout, nos produits sont très diversifiés et sont adaptés à chaque profil de risque. Avec un minimum d’investissement de 1 000 euros, le produit structuré est une véritable opportunité de placement pour vous. 

Pour rappel, toutes les conditions du produit sont connues à l’avance : date de constatation et sa fréquence, barrière de protection, sous-jacent… Vous pouvez également, avant de vous lancer, jeter un coup d'œil à la prise de risque de chaque produit structuré. Pour cela, on utilise l'échelle de SRRI qui va de 1 à 7 (du moins risqué au plus risqué).

Laissez-nous vous présenter nos 4 produits structurés en détail. Suivez le guide !

Athena Transition

Athena Transition est un produit proposé par la Société Générale et s’adresse à un profil dit prudent, car le capital est garanti à 100 %. Les souscripteurs qui se tournent vers ce produit souhaitent protéger leurs fonds de l’inflation tout en garantissant leur capital. En effet, sur l’échelle de risques, ce produit est à 2 sur 7. Athena Transition en quelques points : 

• Indice de marché actions créé par Euronext
• Composé de 60 sociétés : 35 sociétés de la zone Euro et 25 Nord-Américaines
• Les entreprises sont filtrées selon leur capitalisation boursière
• Composition géographique : 60 % Europe et 40 % Amérique du Nord
• Les entreprises ne respectant pas un certain score ESG sont exclues de l’univers.

Ce produit a une durée maximale de 10 ans, mais un remboursement anticipé est possible dès la troisième année. La constatation est annuelle et le coupon annuel est de 6 % est actionnable dès que l’indice a dépassé le niveau de l’indice initial. Voyons les différents scénarii possibles : 

• Scénario favorable : fin du produit en année 3, vous récupérez votre capital + coupon de 6 % ;
• Scénario défavorable : fin du produit en année 10, vous récupérez 100 % de votre capital. 

Performance Avenir Dégressif

Performance Avenir Dégressif est un produit de la gamme Vie Plus par Adequity (Société Générale) et s’adresse à un profil dynamique puisque le capital est garanti jusqu’à -40 % du niveau initial. Sur l’échelle de risques, ce produit est à 7 sur 7. 

Ce produit a une durée maximale de 12 ans et le remboursement anticipé est possible dès la première année. Ici, la constatation est trimestrielle et le coupon est de 2,25 % soit 9 % par an. Le coupon est quant à lui garanti jusqu’à -22 % du niveau de l’indice initial. Voyons les différents scénarii possibles (dans le cas d’un scénario défavorable, vous êtes à -50 % du niveau de l’indice initial) : 

• Scénario favorable : fin du produit en année 1, vous récupérez votre capital + coupon de 9 % ;
• Scénario médian : fin du produit en année 12, vous récupérez 100 % de votre capital + les coupons lors de la durée de vie du produit ;
• Scénario défavorable : fin du produit en année 12, vous récupérez votre capital minorée d’une perte de 10 % (par exemple). 

Express Multi-thématiques

Express Multi-thématiques est également un produit de la gamme Vie Plus par Adequity (Société Générale) qui s’adresse à un profil équilibré puisque sur l’échelle de risques, ce produit est à 4 sur 7. Ici le capital est garanti jusqu’à -50 % du niveau de l’indice initial. Ce produit a une durée maximale de 12 ans et le remboursement anticipé est possible dès la première année. Ici, la constatation est mensuelle et le coupon est de 0,8333 % soit 10 % par an. Le coupon, comme le capital, est garanti jusqu’à -50 % du niveau de l’indice initial. 

Voyons les différents scénarii possibles (dans le cas d’un scénario défavorable, vous êtes à  -60 % du niveau de l’indice initial) : 

• Scénario favorable : fin du produit en année 1, vous récupérez votre capital + coupon de 10 % ;
• Scénario médian : fin du produit en année 12, vous récupérez 100 % de votre capital + les coupons lors de la durée de vie du produit ;
• Scénario défavorable : fin du produit en année 12, vous récupérez votre capital minoré d’une perte de 10 % (par exemple). 

Rendement trimestriel dégressif EWC

Express Multi-thématiques est également un produit de la gamme Generali par Adequity (Société Générale). Il s’agit d’un produit dynamique puisque sur l’échelle de risques, ce produit est à 5 sur 7. L’indice de référence est Euro iStoxx EWC 50. Ici le capital est garanti jusqu’à -50 % du niveau de l’indice initial. Ce produit a une durée maximale de 10 ans et le remboursement anticipé est possible dès la première année. Ici, la constatation est trimestrielle et le coupon est de 2 % soit 8 % par an. Le coupon est quant à lui garanti jusqu’à -20 % du niveau de l’indice initial. 

Voyons les différents scénarii possibles (dans le cas d’un scénario défavorable, vous êtes à - 60 % du niveau de l’indice initial) : 

• Scénario favorable : fin du produit en année 1, vous récupérez votre capital + coupon de 8 % ;
• Scénario médian : fin du produit en année 10, vous récupérez 100 % de votre capital + les coupons lors de la durée de vie du produit ;
• Scénario défavorable : fin du produit en année 10, vous récupérez votre capital minoré d’une perte de 10 % (par exemple). 

Sources

Recommandations de l’AFG sur l’indicateur de risque et de rendement (SRRI) - afg.asso.fr
Les placements à formule : ce qu’il faut savoir avant d’investir - amf-france.org
Dérivés ou produits structurés - amf-france.org
Les instruments financiers à terme - bofip.impots.gouv.fr
Votre profil investisseur - amf-france.org