Le produit structuré se calque sur un actif dont vont dépendre ses évolutions.
Ce type de produit permet d'investir dans de nombreux actifs tout en limitant votre exposition au risque.
Une barrière de protection limite les pertes jusqu'à un certain seuil.
Qu'est-ce qu'un produit structuré ?
Un produit structuré est un dispositif financier qui permet d'investir dans des actifs comme les obligations, les actions, les indices boursiers... La particularité, c'est que le produit structuré, au lieu d'être un actif en soi, va suivre la performance d'un actif spécifique, nommé le sous-jacent. Son rendement va ainsi dépendre des résultats de ce sous-jacent.
Investir avec un produit structuré offre l'avantage de pouvoir limiter les risques : en effet, leurs mises en place incluent une barrière de protection qui limite les pertes de capital lorsque le sous-jacent passe sous le niveau initial.
L'autre avantage, c'est que les produits structurés sont très variés : on peut choisir le ratio risque/rendement, les actifs que l'on va suivre ou encore la fréquence d'évaluation de la performance (annuelle, trimestrielle ou mensuelle).
Malgré tout, ce type de placement n’est pas fait pour tout le monde : il est recommandé de les utiliser dans une stratégie de diversification, et non comme produit financier principal. En effet, ils comportent un risque de perte en capital.
Pour investir dans un produit structuré, mieux vaut aussi vous faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine qui aura une bonne connaissance des classes d'actifs.
Bon à savoir
Chez Climb, nous proposons des produits structurés adaptés aux profils prudents, équilibrés ou dynamiques, pour un investissement sur-mesure dès 1 000 euros.
Quel est le fonctionnement d'un produit structuré ?
L’évolution d’un produit structuré est rythmée par le strike, c’est-à-dire la date de constatation de sa performance. Le strike est déterminé dans la mise en place et associé à une formule mathématique prédéfinie qui permet de calculer les gains ou les pertes. Entrons dans le détail.
Quel est le cycle complet d’un produit structuré ?
1. Vous souscrivez à un produit structuré. À la mise en place, vous avez toutes les informations en main : vous savez quelle est la formule mathématique utilisée pour évaluer le produit structuré, à quelle fréquence il est évalué, quel est le rendement attendu, quel est le niveau de référence (c'est-à-dire le niveau initial du sous-jacent).
2. Le strike arrive. En fonction du produit, cette date de constatation peut être annuelle, trimestrielle ou mensuelle. Si la performance du sous-jacent est positive (c'est-à-dire si elle passe au-dessus du niveau initial), le rendement est positif. Si elle passe en dessous du seuil initial, votre rendement est neutre ou négatif.
3. Votre produit structuré commence un nouveau cycle. Ce cycle prendra fin à la prochaine date de strike ; dans cet intervalle, le produit structuré peut fluctuer sans que cela n'avantage ou ne menace votre capital.
4. Votre produit structuré arrive à terme. Cela peut arriver soit lorsqu’il atteint sa maturité (entre 2 et 15 ans), soit lorsque votre sous-jacent surperforme au point d'atteindre 100 % de la valeur initiale. Dans ce cas de figure exceptionnel, le produit structuré est clôturé automatiquement et vous empochez les gains.
Comment fonctionne la performance d'un produit structuré ?
Le rendement de votre produit structuré peut connaître 3 schémas : favorable, médian ou défavorable. Prenons un cas pratique.
Express Multi-Thématiques est l'un des produits structurés proposés par Climb. Il s'agit d'un produit équilibré ; c'est-à-dire qu'il s'adresse à des investisseurs qui cherchent un rendement positif, moyennant une exposition au risque modérée.
Durée de vie : 12 ans maximum
Date de constatation : 1 fois par mois
Coupon : 10 % sur une année, soit 0,8333 % par mois
Barrière de protection : jusqu'à -50 % sous le niveau de l'indice initial
Cas 1 : scénario favorable
À la date de constatation, le sous-jacent se situe au-dessus du niveau initial et atteint le seuil de remboursement anticipé.
Cela se traduit donc par un coupon de 0,8333 %.
Cas 2 : scénario médian
À la date de constatation, le sous-jacent est passé sous le niveau initial. Toutefois, sa performance n'excède pas -50 %, et reste donc à l'intérieur de la barrière de protection.
Le capital est donc préservé : pas de coupon, mais pas de perte.
Cas 3 : scénario défavorable
À la date de constatation, le sous-jacent a plongé de -50 % par rapport au seuil de référence : il est donc en dessous de la barrière de protection.
La garantie de capital étant active jusqu'à -50 %, votre capital est donc impacté.
Sources
Les instruments financiers à terme - bofip.impots.gouv.fr
Recommandations de l’AFG sur l’indicateur de risque et de rendement (SRRI) - afg.asso.fr
Votre profil investisseur - amf-france.org
Les placements à formule : ce qu’il faut savoir avant d’investir - amf-france.org
Dérivés ou produits structurés - amf-france.org
Foire aux questions
🤔 C’est quoi un sous-jacent en finance ?
Un sous-jacent est un actif lié à un produit dérivé qui se calque sur ses évolutions. Ainsi, la performance d’un produit dérivé va dépendre de celle du sous-jacent.
🤝 Pourquoi investir dans les produits structurés ?
Moins connus que d’autres, les produits structurés permettent de viser un rendement supérieur à d’autres placements à capital garanti : par exemple les assurances vie avec fonds en euros.
🤝 Quels sont les avantages et inconvénients des produits structurés ?
Les produits structurés sont une solution de diversification : ils sont intéressants, car ils permettent d’investir dans des actifs variés via une assurance-vie ou un PER tout en choisissant le niveau de risque.
En revanche, le risque de capital est un inconvénient à considérer. Il faut aussi faire attention à la santé des marchés financiers au moment où vous démarrez votre investissement.
🤷 Quels sont les meilleurs produits structurés ?
Le meilleur produit structuré est celui qui vous convient ! Si vous avez un profil prudent ou équilibré, mieux vaut sélectionner des sous-jacents stables, qui vous permettront de préserver votre capital et de miser sur un rendement minimum. Si, à l’inverse, vous cherchez la performance, certains actifs plus volatils peuvent vous intéresser, mais ayez bien conscience du risque de perte de capital inhérent à cette stratégie plus audacieuse.
Le mieux est de réaliser un bilan patrimonial pour identifier vos besoins en matière d’investissement : nos conseillers Climb sont là pour vous accompagner !