Comment investir dans les produits structurés ?

Les investisseurs sont de plus en plus intéressés par les produits structurés. Ces fonds à formules offrent des rendements parfois très lucratifs tout en assurant, dans certains cas, votre capital. Un double avantage qui a su séduire. Mais comment se lancer dans un tel placement ? Climb vous dit tout !  

Comment investir dans un produit structuré avec une assurance-vie ?

Pour pouvoir investir dans un produit structuré, il faut qu’il soit inclus dans un autre produit financier. Commençons par l’assurance-vie. En effet, vous pouvez inclure une poche de produits structurés dans votre allocation d’assurance vie. On vous conseille d’ailleurs de l’inclure comme unité de compte sur un contrat d’assurance vie multisupport. 

Pourquoi ? Car elle vous permet d’augmenter la partie de capital préservé de votre portefeuille tout en bénéficiant d’une rentabilité plus intéressante que ce que peut proposer un fonds euro classique et très moyen. 

De plus, la fiscalité est bien plus avantageuse ! Le capital et les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu tant que vous n’effectuez pas de retrait. Enfin, après 8 ans sans retrait, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les gains de : 

• 4 600 euros pour un célibataire ;
• 9 200 euros pour un couple.

Les produits structurés via un PER

Tout comme pour l’assurance-vie, vous pouvez investir dans des produits structurés en passant par un Plan Épargne Retraite. Vous avez même la possibilité de souscrire à l’aide d’un arbitrage. En clair, vous pouvez tout à fait déplacer une épargne déjà présente sur votre PER vers le produit structuré. Mais ce n’est pas le seul moyen : vous pouvez tout à fait souscrire en effectuant un versement complémentaire sur le contrat, sans toucher à l’épargne préexistante. 

Vous avez toutes les cartes en main, il vous suffit de faire le bon choix. Soyez tout de même vigilant aux éventuels frais qui pourraient faire pencher la balance.

En effet, privilégier un versement complémentaire plutôt qu’un arbitrage pourrait parfois vous coûter davantage.

Investir dans un produit structuré avec un PEA ou un compte-titre

Et si vous passiez par un compte-titre ? On pense toujours aux OPCVM (Organismes de Placements Collectifs en Valeurs Mobilières), mais vous pouvez tout à fait y inclure un produit structuré. Étant eux-mêmes enregistrés et identifiables comme des fonds classiques, les fonds à formule sont éligibles à l’investissement via un compte-titre. 

La grande différence avec un investissement via une assurance-vie, c’est la fiscalité. Ici, elle est appliquée sur les plus-values de valeurs mobilières et donc directement soumise à la flat tax de 30 %.

Enfin, vous pouvez également passer par votre Plan d’Épargne en Actions (PEA) et y intégrer une partie de fonds structurés. Pour y avoir accès, il faut que le produit structuré, tout comme une action classique, comporte un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.

Quels sont les éléments à prendre en compte pour investir dans un produit structuré ?

Avant d’investir dans des produits structurés, il est nécessaire de se poser les bonnes questions et de répondre à quelques critères. Commençons par les risques. Comme tout placement, les produits structurés comportent des risques de perte en capital. Voilà pourquoi il est judicieux d’évaluer son profil (prudent, équilibré ou dynamique) avant de se lancer dans un produit parfois trop complexe ou trop volatil.  

Afin de trouver le produit qui vous convient, nous vous conseillons de vous référer à l’échelle SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator). Il s’agit d’une échelle de risque qui note les produits financiers de 1 à 7. 7 étant la note la plus haute, il s’agira des produits structurés les plus dynamiques et donc les plus risqués. 

L’un des principaux avantages du produit structuré, c’est que vous êtes mis au courant de tous les paramètres avant signature : 

• la date d’émission, de paiement, d’observation et de remboursement ;
• la formule détaillant les conditions de remboursement anticipé et de remboursement à échéance qui permet d’estimer le risque en capital ;
• le coupon éventuel et sa périodicité ;
• la liquidité, la valorisation et les conditions de sortie avant échéance ;
• l’éligibilité au PEA, à l’assurance-vie ou au PER.

Autant de paramètres qu’il sera primordial de comprendre et de retenir avant de se lancer. 

Nous vous conseillons également de prêter une attention particulière à la barrière de protection. Elle permet de protéger votre capital en cas de performance négative et vous offre une marge de sécurité non négligeable. Il est donc judicieux de privilégier une barrière de protection aux alentours de 30 % ou 40 %. 

Enfin, ne négligez pas l’indice de référence ! Privilégiez un indice que vous connaissez et surtout que vous comprenez. 

Sources

Recommandations de l’AFG sur l’indicateur de risque et de rendement (SRRI) - afg.asso.fr
Les placements à formule : ce qu’il faut savoir avant d’investir - amf-france.org
Dérivés ou produits structurés - amf-france.org
Les instruments financiers à terme - bofip.impots.gouv.fr
Votre profil investisseur - amf-france.org